跳到主要内容

KBW银行指数_KBW Bank Index

KBW银行指数是什么？​

KBW银行指数是一个银行行业的基准股票指数。该指数最初由专注于金融行业的投资银行Keefe, Bruyette, and Woods (KBW)开发。它包含24只被选为该行业组别指标的银行股票。

这些股票代表了美国的大型国家性资金中心银行、区域银行和储蓄机构。

关键要点​

  • KBW银行指数跟踪知名银行公司的股票价格，旨在成为银行业观察者的风向标。
  • KBW银行指数自1991年起便已存在。
  • KBW银行指数包含来自最大区域和全国性银行公司的24只股票。

理解KBW银行指数​

KBW指数采用浮动调整的修正市值加权方法。该指数的组成股票由一个包括五人的委员会选择（四名为KBW员工，一名为纳斯达克交易所的全职员工），该委员会每季度召开一次会议。他们的选择标准旨在复制特定的市场、行业和地域分段，从符合初步资格标准的最大银行公司中进行选择。

该指数专注于银行业务，并对与保险或投资高度相关的成分进行弱化。例如，高盛、梅特利夫和伯克希尔·哈撒韦等公司股票显著缺席该指数的成分中，尽管这些股票在其他类似指数的持股中被列出。

指数成分​

截至2021年5月，个别指数成分包括：

  • 纽约梅隆银行（BK）
  • 美国银行（BAC）
  • 资本一金融（COF）
  • 花旗集团（C）
  • 市民金融集团（CFG）
  • 科梅丽卡银行（CMA）
  • 第五第三银行（FITB）
  • 第一地平线银行（FHN）
  • 第一共和银行（FRC）
  • 汉丁顿银行（HBAN）
  • 摩根大通（JPM）
  • 凯德集团（KEY）
  • M&T银行（MTB）
  • 北方信托（NTRS）
  • PNC金融服务（PNC）
  • 人民联合金融（PBCT）
  • 区域金融（RF）
  • 签名银行（SBNY）
  • 国家银行（STT）
  • SVB金融集团（SIVB）
  • Truist金融公司（TFC）
  • 美国银行公司（USB）
  • 富国银行（WFC）
  • 齐昂银行公司（ZION）

KBW银行指数的历史​

该指数最初在费城证券交易所启动，后被纳斯达克收购。由于指数源自费城证券交易所，因此一些供应商仍然称其为PHLX/KBW银行指数。该指数在1991年10月21日的初始指数值设定为250。期权于1992年9月21日开始交易。该指数的价值计算和发布在常规交易日内每秒进行一次，符号为BKX。

多年来，KBW银行指数一直是股票市场银行行业的标准基准指数。随着交易所交易基金（ETFs）的出现和普及，它曾是交易广泛银行行业的唯一方式。如今，由于有多个选择可用于代表该行业，该指数不再是银行的唯一代表。

现在有基于该指数的ETF版本可供使用，包括交易符号为KBWB的Invesco KBW银行ETF。这些ETF旨在通过持有相同的成分股票组合来追踪基础指数，但由于基金必须适应任何赎回股份，因此没有ETF能够实现完美的关联。

根据纳斯达克的说法，指数委员会努力将周转率保持在最低水平。委员会每季度在三月、六月、九月和十二月评估指数的构成。由于特定的特殊情况，可能会进行临时评估，这些情况包括股票拆分、某些剥离和权利发行、主要法律问题或公司破产。

大型银行与区域银行​

投资者应理解，虽然KBW银行指数较好地代表了银行行业，但它仅专注于大市值股票。它不包括通常规模较小的区域银行。因此，投资者应分析KBW银行指数和银行行业中的下一个层级的代表。还有一只跟踪区域指数的ETF，即交易代码为KBWR的Invesco KBW区域银行指数。